通過(guò)分析，2010年看好行業(yè)為：受益于全面復(fù)蘇的機(jī)床、與汽車行業(yè)發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)零部件企業(yè)、滯后于鐵路基建投資的車輛企業(yè)、以及處于整體競(jìng)爭(zhēng)力提升過(guò)程中的工程機(jī)械企業(yè)。
機(jī)床：機(jī)床行業(yè)屬于通用機(jī)械，下游主要為汽車、船舶、工程機(jī)械、紡織機(jī)械、航天軍工等機(jī)械工業(yè)。通過(guò)實(shí)踐數(shù)據(jù)估算，汽車工業(yè)為機(jī)床的用戶，約消費(fèi)了40%~50%的機(jī)床，下半年汽車恢復(fù)高增長(zhǎng)，機(jī)床訂單未大幅恢復(fù)，主要是因?yàn)闄C(jī)床景氣滯后于下游行業(yè)，另外除汽車外的船舶等其他行業(yè)復(fù)蘇較慢，影響了機(jī)床行業(yè)新接訂單的整體恢復(fù)。
預(yù)計(jì)2009年全年汽車產(chǎn)量增速在40%以上，機(jī)械工業(yè)產(chǎn)值增速12%左右，國(guó)防軍費(fèi)支出為14.9%，機(jī)床產(chǎn)值增速為13%。假設(shè)2010年有關(guān)政策能保持連續(xù)，以目前的增速和發(fā)展?fàn)顟B(tài)預(yù)測(cè)，汽車行業(yè)2010年增速在15%~20%左右，機(jī)械工業(yè)整體增速為15%(中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)測(cè))，國(guó)防軍費(fèi)支出保持2009年增速，假設(shè)為15%，而機(jī)床為下游行業(yè)提供設(shè)備，其發(fā)展周期滯后于下游行業(yè)增長(zhǎng)，因此汽車等行業(yè)2009年的高速增長(zhǎng)及2010年的持續(xù)增長(zhǎng)為機(jī)床行業(yè)2010年增長(zhǎng)起到了支持作用，加上宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，根據(jù)下游行業(yè)增速與機(jī)床增速的相關(guān)性，預(yù)計(jì)2010年機(jī)床產(chǎn)量增速在18%左右。
結(jié)合產(chǎn)品空間來(lái)看，由于機(jī)床單一機(jī)種的特制化特點(diǎn)，從長(zhǎng)期來(lái)看，我們更看好有技術(shù)儲(chǔ)備，推出新產(chǎn)品并能成功進(jìn)行替代進(jìn)口的機(jī)床公司，如華東數(shù)控、秦川發(fā)展、昆明機(jī)床等，沈陽(yáng)機(jī)床主要為普通機(jī)床，目前看點(diǎn)在于集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓帶來(lái)的想象空間。
基礎(chǔ)零部件(汽車相關(guān))：由于汽車零部件企業(yè)經(jīng)營(yíng)與汽車產(chǎn)銷量緊密聯(lián)系，在汽車行業(yè)增長(zhǎng)前景明朗的情況下，我們看好相關(guān)橡膠制品、壓鑄件、模具行業(yè)的增長(zhǎng)。
鐵路車輛：鐵路投資2010年繼續(xù)維持高位，車輛企業(yè)有望獲益。2009年5月以來(lái)，鐵路基建月投入基本維持在400~500億元之間，但從7月開(kāi)始同比增速逐月下滑，主要是因?yàn)槿ツ昊鶖?shù)上升原因，我們認(rèn)為原計(jì)劃6000億元的投資較難完成，預(yù)計(jì)全年不會(huì)超過(guò)5200億左右，而2010年投資將維持高位，但增速放緩，以6000億元計(jì)增速為15%。
